公募量化方面，上周416只有凈值披露的產品（多份額產品僅以A份額參與統計）有196只實現正收益，占比47.12%，跑贏滬深300指數的產品占比超95%；百億量化私募方面，在有完整凈值數據的1091只產品中，上周實現正收益的有579只，占比超53%；超額表現方面，1085只產品跑贏滬深300指數，占比高達99.45%。

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頭部產品方面，上周則出現了罕見的“風水輪流轉”：前4月公募量化墊底產品東吳安享量化混合A上周以超7%的收益逆襲奪冠；與此同時，百億量化私募前4月冠軍產品“因諾天躍四號”上周竟以超7%的大回撤墊底，今年的明星私募因諾資產也遭遇“滑鐵盧”：上周5只產品霸榜百億量化私募業績“黑榜”TOP10。

百億量化私募：因諾資產遭遇“滑鐵盧”，前4月冠軍產品單周回撤超7%

上周A股主要股指延續調整，大盤股跌幅更深，滬指跌2.16%，滬深300周跌2.37%，中證500跌1.34%，中證1000跌0.85%。兩市日均成交額8102.61億元，較前一周繼續縮量。

在上周的寬幅震蕩行情中，百億量化私募整體表現可圈可點，在滬深300大跌超2%的背景下，有一半以上產品取得正收益，1000多只產品除極個別外基本跑贏滬深300指數。據記者對31家百億量化私募旗下產品的不完全統計，iFind截至5月30日的數據顯示，在有完整凈值數據的1091只產品中，上周實現正收益的有579只，占比超53%；超額表現方面，1085只產品跑贏滬深300指數，占比高達99.45%；跑贏中證500和中證1000的產品分別有1003只和912只，占比分別為91.93%和83.59%。

上周百億量化私募業績“紅榜”方面，展弘投資旗下“展弘貴金屬套利1號”和穩博投資旗下“穩博量化選股匠心系列1號”以超3%的收益分居前二，靈均投資旗下“多策略商品期貨專項1期”周漲2.6%排在第三，該榜單前三都屬“生面孔”。不過，“紅榜”TOP10產品中最亮眼的還是進化論資產，該機構旗下有“一平精選”等5只產品分進入前十，獨占半壁江山。此外，寬德投資和千象資產各有1只產品進入TOP10。整體而言，上周“紅榜”TOP10產品收益率均在1.38%-3.84%區間，相對上周的公募量化頭部產品并不算特別突出，且多為套利型非主流產品，反映出主流的指增及量化選股策略多少還是受大勢所影響。

上周收益靠前的百億量化私募旗下產品（基于完整凈值數據的不完全統計）

上周的百億量化私募業績“黑榜”，給人的感覺是大吃一驚：今年以來表現非常優秀的因諾資產，竟在“黑榜”TOP10中獨占5席，尤其是前4月百億量化私募冠軍產品“因諾天躍四號”竟以超7%的大回撤領跌，此外“因諾聚配滬深300指數增強”“ 因諾CTA1號”以3%左右的跌幅分別排在第二、三位，因諾資產旗下還有兩只產品排在“黑榜”第五和第十。此外，明汯投資、黑翼資產、鳴石基金、佳期投資和盛泉恒元各有1只產品排名相對靠后。整體而言，“黑榜”TOP10產品均超1.9%，除“因諾天躍四號”讓人大跌眼鏡外，其余產品跌幅尚在可接受范圍之內。

上周收益靠后的百億量化私募旗下產品（基于完整凈值數據的不完全統計）

公募量化：超95%產品跑贏滬深300，前4月墊底產品上周逆襲奪冠

上周A股市場依舊呈震蕩調整態勢，不過公募量化整體表現出現一定的回暖，尤其是量化多頭策略，基本壟斷了上周榜單頭部產品。整體而言，416只有凈值披露的產品（多份額產品僅以A份額參與統計）有196只實現正收益，占比47.12%；超額表現也相對不錯，跑贏滬深300指數的產品多達398只，占比超95%；跑贏中證500和中證1000指數的產品分別有315只和286只，占比分別為75.72%和68.75%。

具體產品方面，東吳安享量化混合A終于迎來逆襲，上周以超7.16%的收益領跑量化公募，該產品此幾個月是“黑榜”常客，前4月業績更是墊底，即便上周大漲，今年以來跌幅仍超14%。緊隨其后，鵬揚元合量化大盤優選股票A、易方達易百智能量化策略靈活配置混合A、景順專精特新量化股票A類、嘉實中證半導體指數增強發起式A和人保量化銳進混合A均以超 6%的收益率排在第2-6位，顯現較強實力。整體而言，上周公募量化業績”紅榜”TOP10產品收益率均超4.69%，在滬深300大跌2.37%的背景下尤為顯得亮眼。策略類型方面，前十產品中僅一只為指數增強，跟蹤的是中證半導體指數；其余9只均為量化多頭策略，該策略在上周公募量化頭部產品中可謂實現逆襲，因其此前多數時候都偏弱于指數增強策略。

公募量化產品上周收益前10

再來看看公募量化“黑榜” TOP10，與“紅榜”獨苗相對應的是，上周該榜單被指增產品獨占8席位。浙商港股通中華交易服務預期高股息指數增強A以超6.54%的跌幅領跌。其后，信澳量化先鋒混合(LOF)A、富國中證娛樂主題指數增強型(LOF)A兩只此前表現優異的產品均回撤超4.55%，分列“黑榜”第二、三位。此外，中海量化策略混合、南方上證50增強A和華寶標普滬港深中國增強價值指數A均跌超4%。整體而言，上周公募量化“黑榜”TOP10均跌超2.81%，在滬深300大跌2.37%的背景下，此表現尚可理解。策略類型方面，依然是量化多頭策略體現出絕對優勢，可見上周市場環境對指增策略確實不太友好。

公募量化產品上周收益后10

量化“馬拉松”：哪些產品連續4年正超額？幻方有9只，九坤、因諾今年暫領跑！

自“量化基音”欄目推出以來，梳理的周榜和月度榜單中涌現出不少優秀的量化“中短跑”選手。不過，也有發現不少量化“短跑”優秀產品業績波動起伏較大，可能并不符合親睞量化“長跑”良將的投資者的胃口，因此本期“量化基音”特地梳理了連續4年“長跑”穩健優秀的百億量化私募股票多頭產品，供這類投資者參考。

據私募排排網數據統計，在百億量化私募股票量化多頭策略產品中，在2019年—2022年四年間有完整凈值數據，且連續四年取得正超額收益的產品共有33只。

這些“連勝”產品涉及13家百億量化私募，其中幻方量化（包括寧波幻方和九章資產）旗下共有9只“連勝”產品，在百億量化私募中處于領先地位。此外，珠海致誠卓遠旗下有4只“連勝”產品，九坤投資、因諾資產、鳴石基金和明汯投資各有3只產品入圍，盛泉恒元和黑翼資產各有2只產品入圍，靈均投資、千象資產、金戈量銳和上海天演各有一只產品入圍。

從策略類型來看，33只長跑“連勝”產品中，有18只是中證500指增策略產品，7只為滬深300指增策略產品；另外，量化選股策略和中證1000指增各有4只。

先看中證500指增策略，據私募排排網截至5月26日的凈值數據，18只長跑“連勝”產品中今年以來收益率最高的是因諾資產旗下“因諾天躍五號”， 以11.67%領跑；九坤投資旗下“九坤日享中證500指數增強1號”緊隨其后，今年漲10.7%，靈均中證500指數增強2號以7.55%的收益排名第三。

滬深300指增策略方面，據私募排排網截至5月26日的凈值數據，7只長跑“連勝”產品中今年領跑的依舊是因諾資產旗下產品——“因諾天躍四號”，今年以來漲9.19%，九章幻方滬深300量化多策略1號以5.28%的收益位列第二。

中證1000指增策略方面，4只長跑“連勝”產品中九坤日享中證1000指數增強1號今年以超12%的收益領跑，九章幻方中證1000量化多策略1號今年漲9.77%依然表現不俗。值得一提的是，該策略下4只產品今年收益均超5.26%，也反映出中證1000指增策略相比滬深300指增和中證500指增的優越性。

最后看下量化選股策略，盛泉恒元旗下兩只產品位居前二，其中盛泉恒元定增6號今年以8.71%的收益領跑，盛泉恒元多策略靈活配置7號則漲6.44%，珠海致誠卓遠旗下兩只產品也表現不錯，今年均漲超5%。

每日經濟新聞