近期，山西、陜西、河南、云南、貴州等地多家中小銀行密集宣布下調(diào)定期存款利率，以農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行居多。調(diào)整的存款產(chǎn)品涉及三個(gè)月、六個(gè)月、一年期、二年期、三年期等不同期限，利率下調(diào)幅度從5個(gè)基點(diǎn)至45個(gè)基點(diǎn)不等。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，農(nóng)商行等中小銀行密集下調(diào)存款利率與兩方面因素有關(guān)。一是近年來中國(guó)居民儲(chǔ)蓄快速增長(zhǎng)，遠(yuǎn)高于趨勢(shì)水平，存款市場(chǎng)整體表現(xiàn)為供大于需；二是近年來銀行持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，部分銀行凈息差壓力增大，銀行管理負(fù)債成本的主動(dòng)性顯著提升。

存貸款利息差是中國(guó)各銀行最主要的收入來源。2023年以來，銀行業(yè)通過下調(diào)新發(fā)放貸款利率、存量房貸按揭利率調(diào)整以及貸款重定價(jià)等多種方式持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，息差空間有所收窄。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，中國(guó)商業(yè)銀行凈息差下降至1.69%，首次跌破1.7%關(guān)口。

從近期公布的上市銀行年報(bào)看，其凈息差整體也延續(xù)了近年來下降趨勢(shì)。周茂華說，合理降低存款利率，有助于部分中小銀行減輕負(fù)債成本壓力。

中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾此前表示，通過自律機(jī)制協(xié)調(diào)，由大型銀行根據(jù)市場(chǎng)條件變化率先調(diào)整存款利率，中小銀行根據(jù)自身情況跟進(jìn)和補(bǔ)充調(diào)整，保持與大型銀行的存款利率差相對(duì)穩(wěn)定，有利于維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，保障銀行負(fù)債穩(wěn)定性，保持合理息差，實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和可持續(xù)性。

未來銀行存款利率是否還有下行空間？近期，中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)召開的2024年第一季度例會(huì)指出，完善市場(chǎng)化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，充實(shí)貨幣政策工具箱，發(fā)揮央行政策利率引導(dǎo)作用，釋放貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革和存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制效能，推動(dòng)企業(yè)融資和居民信貸成本穩(wěn)中有降。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明認(rèn)為，考慮到金融讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、貸款利率還將持續(xù)下行的背景，未來銀行存款利率易降難升。

他表示，銀行存款利率下調(diào)可能帶動(dòng)廣譜利率整體下行。對(duì)于銀行而言，負(fù)債成本有望得到控制，凈息差壓力減小，但同時(shí)攬儲(chǔ)難度增大，需要探索更多元的攬儲(chǔ)渠道以及投資方向。對(duì)于儲(chǔ)戶而言，存款帶來的收益減少，可能會(huì)將一部分資金投入銀行理財(cái)?shù)鹊惋L(fēng)險(xiǎn)資管產(chǎn)品，增大資管市場(chǎng)規(guī)模。

中國(guó)銀行研究院報(bào)告稱，近年來由于貸款利率快速下行、存款利率保持剛性，銀行業(yè)凈息差已跌至歷史低點(diǎn)。近期金融管理部門不斷推動(dòng)銀行存款利率下調(diào)、整頓高息攬儲(chǔ)問題，預(yù)計(jì)今年二季度仍將有銀行陸續(xù)下調(diào)存款利率。

周茂華認(rèn)為，面對(duì)凈息差壓力和負(fù)債成本上升，不排除銀行存款利率仍有適度下調(diào)可能，這為金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)拓展了空間，也是增強(qiáng)金融體系風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力和維護(hù)金融體系穩(wěn)定、可持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)的內(nèi)在要求。